十大券商策略:警惕海外三方面影响 最好的资产在中国股市

时间:2020-03-09作者:财富格格来源:券商中国最纪录:当前位置:野渡财富网 > 黄金 > 手机阅读

中信证券:今年第二轮上涨将在二季度启动

活动性总体宽松的环境下,政策扶持根本面“填坑”是市场的中心驱动,海外冲击影响国内市场心情,可3月仍然是A股全年绝佳的配置窗口;估计疫情退潮后,产业资本入场和根本面回补驱动的今年第二轮上涨将在二季度启动。

配置上,基建和科技是全年主线:一方面,倡议新旧基建两手抓,并新增梳理了“新基建”组合;另一方面,科技板块会继续分化,其中科技白马后续调整空间有限,倡议继续坚持配置。

海通证券:市场还在蓄势当中,科技+券商仍是主线

始于19年初的牛市格局不变:牛熊时间轮回、企业利润见底上升、资产配置倾向A股,疫情只影响阶段性盈利。坚决信念,坚持耐烦,着眼全年关键看盈利,契合转型方向的科技+券商是主线。科技的中期优点不变。

从产业根本面看,5G代表的新一轮科技时间才刚开始,相似12~15年的3G/4G,这次根本面的上升估计也要持续2年,从硬件到内容、软件、应用场景不时扩散。新基建投资加码已拉开帷幕,这有助于科技产业根本面的上升。

国泰君安证券:风险冲击后,向预期经济途径修正

全球横向看风险冲击下的资本活动、风险溢出水平与中期经济走向:第一阶段避险,第二阶段金融资本向预期经济途径修正。在过去20年当中重要的国际风险与全球的经济、资本的活动之间的联动关系。不管是诸如911、SARS、英国脱欧等特质风险还是07~08金融危机、11~13欧债危机等系统风险,均能看到,资本活动有两个阶段,第一个阶段为风险躲避,表现为风险升温期资本流出。第二个阶段风险边沿回落,资本向中期经济方向修正,且常常抢先于经济。相较海外,人民币资产更优,或吸收海外资本流入。

中信建投证券:创业板总体表现强劲,保持高仓位做多不变

上周A股脱离全球走出独立行情,沪深300指数周涨幅5.04%,沪指周涨幅5.35%,创业板综指周涨幅6.26%。新冠疫情全球蔓延的消息令欧美资本市场巨幅震荡,可A股在对疫情的强力控制并逐步进入复工期状态下,顽强走出独立上行行情,估计“全球避风港”光环仍将长期相伴。

当前A股短期疫情可控复工进程迟缓展开,在全球疫情冲击预期中坚持免疫,而美联储50BP降息又令股市成为受益种类。A股继上周三翻多信号后,继续保持高仓位做多不变。创业板受小盘股总体买卖活泼度支撑,总体表现照旧强劲。本轮全球疫情与美联储针对性的紧急降息事情更是经济萧条时间的典型特征,科技生长板块10年上行时间的逻辑继续强化,同样保持上周三翻多信号后,继续保持高仓位做多不变,市值作风从保持短期平衡。

广发证券:美股呈现极端风险的概率非常有限

疫情发作前美国经济增长动能较强,相应提升了对疫情阶段性冲击的接受才能。对资本市场的影响途径:风险偏好—>;宽松预期—>;盈利预期。疫情发酵期间较难定量判别盈利变化,当前应重点厘清风险偏好和宽松预期的线索。美股已计入自2015年以来较高的风险程度。黄金价格走势反映市场关于宽松空间的预期得到扩展。

极端金融风险的发作常常符合两个条件:估值泡沫化、活动性环境变化使得高估值难以为继。当前(1)美股思索利率后ERP补偿适中。(2)美联储开启有机扩表以来较高的活动性溢价得到修复,金融市场的活动性环境相对宽松。短期sell~off和冲击带给的活动性慌张并不会长期存在,美股呈现极端风险的概率非常有限。可疫情开展仍是一个动态变量,需亲密留意。

兴业证券:警觉海外三方面影响,最好的资产在中国股市

海外三方面要素的后续影响和停顿值得广大股友注重。本轮海外市场的下跌,主要反映了:(1)全球市场,尤其是美股动摇加大的风险。短期看是因为公共卫惹事件带给的广大股友心情层面影响。中期角度反映了当前美股处在高位,广大股友关于根本面的担忧。(2)公共卫惹事件的扩散,愈来愈多的中央呈现状况,海外,尤其是欧洲正处在很快发酵阶段。(3)因为公共卫惹事件,带给广大股友关于全球总需要的担忧,无论是原油价格还是黄金价格下跌,必定水平上也在反映全球广大股友对经济“通缩”的担忧。

关于A股来说,外部这些要素阶段性会成为限制A股广大股友的心情。本周,2月的CPI、PPI、金融数据将出台,国内的根本面预期调整状况值得留意。中期角度,全球“资产荒”+中国模式优点,最好的资产在中国股市。

安信证券:A股短期大约率以震荡整固为主,中期趋向仍然向好

安信证券估计A股市场在修复“黄金坑2.0”过后,短期大约率以震荡整固为主。随同着全面复工后经济、盈利与政策的继续明朗,总体看A股市场中期趋向仍然向好,因而这个阶段如遇调整则是时机,因为海外要素等要素使得风险偏好有所降低,近日,优先重点留意根本面硬核的良好公司,特别是一季报强势、今年景气趋向强势,或者中期产业趋向强势的板块。

近日,行业重点留意:医药(生物医药、医疗设备、医疗效劳等)、传媒(互联网、游戏等)、计算机(云计算、车联网、人工智能等)、新能源汽车(特斯拉产业链等)、电子(半导体、苹果链等)、通讯、军工、环保、汽车等,指数重点留意:创业板50指数、创业板指数、中证500指数等。主题重点留意新基建(5G、工业互联网、人工智能等)、科创板等。

光大证券:海外疫情需留意,可更需留意国内数据与政策

关于海外疫情招致的全球市场动摇,需求停止留意,可并不是A股的决议性要素,无需持过度悲观的态度。第二,不应低估美国的总体发动才能。当前大多数国度面临的形势非常严峻,可疫情对海外经济影响的关键在于美国。最后,中国经济受海外疫情影响水平将低于2008年。海外市场动摇越多只是对A股运转构成短期扰动,中心还是要留意国内的政策经济时间。

配置上,可留意工业消费复工和逆时间调理对悲观预期修复,同时伴随数据考证期的临近,可恰当留意局部行业利空出尽的时机。

天风证券:A股市场暂时看不到持续下行的风险

综合国内国外的要素来看,国内活动性过剩的环境估计短期不会有变化,分歧在于会不会马上更继续放松(比方降准降息),而全球疫情扩张和发酵水平暂时无法有明白结论,十分于是平添了不肯定性要素,思索这两点,相似1~2月总体提估值的贝塔阶段正在进入序幕,可A股市场暂时看不到持续下行的风险,将来不论是科技板块内部、还是传统板块,越多需求选择构造性时机。

Q2作风有或许阶段性向蓝筹漂移。可站在事后的角度来看,过去8次作风趋向中的阶段性漂移,可以对最终业绩和排名,起到决议性作用的就是2014年11~12月那一次金融地产的短期迸发,只要这一次作风的阶段性漂移最终成了全年的制胜局。因而,假如确信这一次并不是长期作风趋向的逆转、同时是相比照较温和的作风漂移,可是就大约率不是今年的“制胜局”。

国盛证券:A股将成为全球“避险港”,留意新基建有关板块

全球剧震,A股韧性再凸显。后续,固然海外震荡或持续,可主要矛盾仍在国内本身,作为全球“避险港”的A股不用过度恐慌。

一方面,面对不时疫情晋级,海外各国已在加紧防控,货币宽松也在加速推进。联储紧急降息50bp后,当前市场普遍估计欧央行将于3月12日降息10bp。同时,3月18日美联储再降息50bp概率也高达近9成。

另一方面,国内疫情冲击最猛烈的时分曾经过去, A股将成为全球“避险港”:1)国内与海外疫情时间错位。直到当前,国内疫情冲击拐点已现,新增病例大幅降落。而反观海外,与国内疫情早已迎来转机、逐渐被控制不同,多国在初期应对不力过后当前逐步进入蔓延、扩散阶段,过后如何发酵仍未可知。从疫情防控角度,国内逐步成为“更平安的中央”。2)体制优点凸显,A股符合以我为主的韧性。本轮疫情冲击下,国内全力有效的疫情防控、监管的多重呵护在全球一枝独秀,A股同样正面响应。从全球资本活动角度,A股同样是“更平安的中央”。因而,短期内A股主要矛盾仍应聚焦在疫情防控的行之有效及逆时间调理的持续加码,即便海外震荡加剧,也不用过度恐慌。

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