华尔街点评暴跌:下跌还没结束 别接飞刀

时间:2020-03-11作者:财富格格来源:黄金头条最纪录:当前位置:野渡财富网 > 黄金 > 手机阅读

关于全球广大股友来说,3月9日绝对是见证历史的一个买卖日。

全球金融市场都充满着暴跌、熔断、熊市、历史记载等字眼。国际油价一泻千里、美国四大期指全面熔断、标普500迸发史上第二次熔断、美股三大股指接近全面跌入熊市、欧洲股市全面暴跌收盘……

血洗!

来了解这些使人震惊的数据:

WTI原油期货收跌26.74%,报30.24美圆/桶,创2016年2月以来新低;布伦特原油期货收跌26.18%,报33.42美圆/桶。两者均创1991年海湾战争以来最大单日跌幅。

美股全面收跌逾7%。道指狂泻逾2100点,收盘跌7.8%,创2008年以来最大单日跌幅。标普500指数跌7.61%,开盘仅4分钟便触发史上第二次熔断。纳指跌7.29%。标普500指数11大板块全面大跌,能源板块盘中重挫20%,金融板块一度大跌11%。

欧洲股市收盘全体暴跌。欧洲斯托克600指数收跌逾7%,创2008年10月以来最大单日跌幅,至去年1月以来新低。德国DAX指数收跌7.94%,创2001年以来最大单日跌幅。法国CAC40指数跌8.39%,英国富时100指数跌7.69%。意大利富时MIB指数收跌11.17%。

德国DAX指数、法国CAC40指数、意大利富时MIB指数、欧洲斯托克50指数和英国富时100指数均进入技术性熊市。

巴西IBOVESPA指数收跌逾12%,进入技术性熊市,创21年来最大单日跌幅。黑色星期一过后,全球已有超27国进入技术性熊市。

哥伦比亚股交所盘中暂停买卖30分钟。

美圆指数跌1.12%,报95.0404,创2018年10月以来新低。

……

广大股友疯了!

“”我的职业生活中从未见过像如今这样猖獗的事情。这最终将以糟糕的结果完毕。Guggenheim首席投资官Scott Minerd十分震惊。

恐慌心情高涨,VIX收盘飙涨约30%,2008年12月以来初次收于50上方。有买卖员押注VIX将在3月10日打破100程度,而2008年雷曼危机时辰该指数高峰也仅为90。

避险资产全面走高。COMEX黄金期货收高至1680.6美圆/盎司,刷新七年新高。美债收益率全面大跌,10年期美债收益率跌22个基点报0.548%,30年期美债收益率一度跌破1%,再创历史新低。日元对美圆暴跌2.9%,打破103,创2016年以来最强程度。

正告!

“别急着进场抄底,等一个月左右再说。”

知名对冲基金海曼资本开创人Kyle Bass周一上电视节目时这样倡议。他提示广大股友,别忘了疫情,需求待到美国发布第一轮关于新冠病毒感染的普遍测试结果过后再做能否买股票的决议。

“请坐观过去十五年至二十年来最浩荡的市场崩跌。等这波完毕了,后面或许有一些好东西能够买。”

Guggenheim首席投资官Scott Minerd给出的投资倡议愈加直白:这可不是逢低买入的好机遇,千万别去接飞刀。

在他看来,市场终于醒了,终于明白过来如今整个市场不止被疫情包裹着,还充溢了金融风险、经济风险和地缘政治动乱风险。

换句话说,无论是沙特开打价格战还是疫情,都是正在怂恿翅膀的那只蝴蝶而已。

“市场里的投机能量曾经处在十分失控的状态了,”Scott Minerd正告说。

在阅历了血洗般的黑色星期一过后,美股间隔熊市仅一步之遥,三大股指均较历史最高位跌去19%。假使美股在4月1日之前完成20%的下跌,那将是史上以最很快度从纪录高位跌入熊市。在1929年大萧条时期,牛市的终结用了42天。

Great Hill Capital总裁Thomas Hayes以为,周一的暴跌标明,市场惧怕的实际上是一场全球性经济衰退。

引爆点或许来自能源范畴,“假如俄罗斯不赶快回到会谈桌上,市场会担忧那些高杠杆的能源公司或许面临违约风险。信誉息差正在扩展,将招致企业债市场愈加紧绷,从而引起出全球衰退。”Thomas Hayes说。

Saxo Bank股票战略主管Peter Garnry表示:“我们估计股市将继续下跌,直到谐和行动的范围可以抵消新冠疫情带给的影响。如今的状况是,油价战和油价下跌加大了迸发新一轮信贷危机的或许性。”

阐明了什么?

在Cantor Fitzgerald首席市场战略师Peter Cecchini看来,美股十一年牛市曾经终结了。“当一个泡沫收缩至此,不需求花太多时间就能够刺破它。”

Peter Cecchini说,从金融危机以来,央行们拿出了史上最大范围的货币放水实验,这成为广大股友购置股票的绝佳理由。在这场货币狂欢里,那些不时呈现的全球经济增长放缓信号通通都被疏忽了,比方美债收益率曲线倒挂。

“这种根本面的脆弱性是今日美股跌得如此疾速的缘由之一。”

也许,关于广大股友来说,最大的风险是:当被动广大股友转变成恐慌的兜售者。

Realinvestmentadvice剖析师Lance Roberts提示广大股友要高度注重当前体量宏大的被动投资。相比于极端活泼的对冲基金,那些买卖ETF和指数基金的被动广大股友固然不可是频繁买卖,可万一他们砸盘,结果将十分可怕。

“广大股友的行为偏好是ETF产生的最严重风险之一,由于太多的资金集中在太少的中央。”

就在上周美股动乱之际,标普500指数ETF呈现了历史级别的资金流出,比2018年2月特朗普挑起贸易争端时的范围还要大。(下图)

这次市场崩跌显显露被动投资存在严重的活动性问题,资金流出是一种趋向,由于广大股友们都猖獗想从同一个出口赶紧逃进来。

如何应对?

“疫情曾经招致了全球需要大幅降落,而如今,总体通胀曾经触底。一切的事情组合都在阐明,我们需求采用越多的宽松政策,”Rabobank利率战略师Lyn Graham~Taylor说。

高盛以为,货币和财政激励必不可少:

在货币措施上,估计美联储将会在3月和4月推出越多宽松政策,不过他们只要100个基点的降息空间了,因而或许每一次降息25个基点。鉴于当前美国的利率程度曾经处在较低位,美联储的前瞻引导只会产生有限的影响。美联储需求推出资产购置政策,可不会买企业债。

在财政措施上,美国需求处理三个问题:

总需要损失————推出一些削减所得税、削减工资、坚持中央政府支出的政策。

失业————延长失业和就业缺乏保险。

现金不足————重新允许结转运营亏损。增长用于小企业贷款的资金。向航空公司提供直接援助或贷款。

摩根士丹利首席美股战略师Michael Wilson以为,美股会继续下挫,直到美联储推出新的降息及宽松方案(QE)。

Wilson称,其同意市场关于新冠疫情将引起美联储救市的判别,可关于市场将在2020年下半年反弹的结论表示慎重。

许多疑心者还在神往市场恐慌就快完毕了。在这种状况下,请牢记温斯顿·丘吉尔的一句话:“这不是完毕。这以至不是完毕的开端。可这或许是开局的完毕。”

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